在8月消费者价格指数(cpi)显示通货膨胀高于预期之后，本周股市下跌。加上体面的就业报告，这一通胀数据为美联储(Federal Reserve)继续加息打开了大门。利率上升将对不同的资产类别产生一些重要影响，投资者需要了解这些因素是如何在退休计划中相互配合的。
利率的上涨给股市带来了巨大的冲击。
这并不总是一个完美的关系，但股票市场的走势往往与利率走势相反。当经济衰退来袭，失业率飙升时，美联储通常会大幅降息。这刺激了经济增长，鼓励了投资者的风险偏好，从而推高了股市。
如果扩张性条件持续的时间足够长，通货膨胀通常会上升。紧张的劳动力市场推高了工资，强劲的消费者信心给了企业定价权。为了对抗通货膨胀，美联储提高了利率。当贷款成本上升时，企业就会减少招聘，房地产行业就会放缓，消费者支出就会下降。这些都是投资者降低投资组合风险的信号，股票通常会下跌。
如果你从疫情开始以来一直在关注市场，那么你就见证了这一切在现实生活中的上演。经济活动的突然下降促使各国央行采取积极行动，向全球经济体注入大量现金。这支撑了商业活动和就业，并推动了长达18个月的牛市。
美国失业率数据由YCharts提供
进入2022年，低利率和高就业率加上其他因素推动了异常高的通胀。消费者价格上涨超过了工资上涨，这对经济稳定构成了威胁，迫使美联储提高利率。正如预期的那样，股市的反应是剧烈波动，所有主要指数都出现了下跌。成长型股票比价值型和派息型股票遭受了更大的损失。
这是紧缩货币政策对大多数退休计划最直接、最明显的影响。股票头寸遭受重创，现在还无法判断我们是否已经触底。未来的加息有可能已经反映在股票估值中，美联储下次宣布加息不会造成更多损失。然而，任何货币紧缩将超出预期的迹象几乎肯定会推低股市。未来几个季度，经济增长放缓可能会进一步拖累股市。
投资者需要为他们的退休账户更大的波动做好准备。除非迫不得已，否则不要抛售暂时下跌的股票。如果你离退休还有15年以上的时间，投资成长型股票仍然是合适的。如果你即将退休，确保你已经建立了债券和其他低波动性资产的适当配置。
股市下跌会给退休人员带来痛苦，但也有一线希望:储蓄和固定收益投资利率上升。这与过去10年的最低水平形成了逆转，这给退休计划带来了严峻的挑战。
在2010年的大部分时间里，债券的利率都不如过去那么高，储蓄账户和定期存单的利率很低，主要股指的平均股息率也很低。退休人员需要积累更多的资产才能产生等额的投资收益。这个问题是如此尖锐，以至于许多财务顾问呼吁下调4%规则。
这一问题在2019冠状病毒病疫情后变得更加严重。美国国债和公司债券的利率降至历史最低水平，股息收益率也有所下降。
穆迪资深Aaa级公司债券收益率数据由YCharts提供
美联储今年的行动扭转了这些影响。债券收益率正在回到疫情前的水平，股息收益率也在向这个方向缓慢移动。我们仍然低于历史平均水平，但很多压力已经得到了缓解。
通货膨胀和经济停滞当然是退休人员担心的领域，但也不全是厄运和悲观。从收入收益率的角度来看，美联储的加息是一个重大改善。这对没有工作收入的人来说是个好消息。
没有人希望看到401(k)计划账单上出现巨额损失，但认识到实现和未实现回报之间的差异真的很重要。对于长期投资者来说，过去一年的损失只是暂时的，401(k)计划是针对大多数50岁以下人群的长期账户。
二、三十年后，这次市场调整将只是雷达上的一个小光点。年轻的投资者今天不应该惊慌失措地抛售股票。相反，最好的做法是继续积累资产，并将其用于增长。过去一年，成长型股票遭受重创，这增加了获得长期回报的机会。由于估值较低，风险已大幅降低。
你可以把这想象成一次出售，同样的股票可以以12个月前没有的折扣购买。美联储的加息为一些投资者创造了一个令人兴奋的机会。
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股票顾问于21年2月14日返回
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希望本篇文章《以下是美联储加息将如何影响你的退休计划——无论是好是坏》能对你有所帮助！
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